Warner Bros. Discovery oficjalnie ogłosił, że będzie zachęcał swoich akcjonariuszy do odrzucenia wrogiej oferty przejęcia złożonej przez Paramount Skydance o wartości około 108 mld USD. Zarząd firmy uznał propozycję Paramount za zbyt ryzykowną i niesatysfakcjonującą, wskazując jednocześnie, że wcześniejsza umowa z Netflixem oferuje większą wartość i pewność finansową dla inwestorów.
Netflix i HBO się połączą?
Paramount – kierowany przez Davida Ellisona – przedstawił akcjonariuszom Warner Bros. Discovery 30 USD za akcję w gotówce w ramach swojej „wrogiej” propozycji, próbując w ten sposób przebić ofertę Netflixa i przejąć cały koncern, włącznie z telewizyjnymi kanałami i studiem filmowym. Według Paramount ich oferta daje akcjonariuszom „więcej gotówki i większą pewność zamknięcia transakcji”.
Jednak zarząd Warner Bros. Discovery jednogłośnie uznał tę ofertę za niewystarczająco zabezpieczoną. Członkowie rady dyrektorów wskazali, że Paramount „wielokrotnie wprowadzał w błąd” akcjonariuszy co do realności i zabezpieczenia finansowania, w szczególności w zakresie rzekomego poparcia finansowego ze strony rodziny Ellisonów, która miała wesprzeć ofertę.
W liście do akcjonariuszy WBD podkreślono też obawy dotyczące struktury finansowania oferty Paramount, w której dużą część miały stanowić środki z odwoływalnych trustów rodzinnych – mechanizmu, który zdaniem Warner Bros. Discovery stwarza niepewność i potencjalne ryzyka dla inwestorów.
Zarząd Warner Bros. nadal opowiada się za umową z Netflixem, zawartą kilka dni wcześniej, która obejmuje sprzedaż działalności streamingowej i studiów filmowych (w tym HBO Max i Warner Bros. Television). Oferta Netflixa – choć częściowo oparta na akcjach – została oceniona jako bardziej wiarygodna i korzystna z punktu widzenia stabilności finansowej i realizacji transakcji.
Co dalej? Paramount stoi przed wyborem: albo zwiększyć swoją ofertę, albo wycofać się z walki o Warner Bros. Discovery. Niektórzy analitycy przewidują, że może dojść do jeszcze bardziej zaciętej bitwy o poparcie akcjonariuszy, zanim Warner Bros. Discovery ostatecznie rozstrzygnie, która oferta zostanie zaakceptowana.
